信贷需求是指近期没有支付能力，以贷款的方式进行超额消费的实际需求。2014年新增信贷等数据大幅不及预期的同时，也蕴含了很多积极因素，比如社会融资结构继续改善，从而推动社会融资成本下降，降低融资风险，有利于实体经济发展；但企业部门信贷回落则不是一个好现象，加上货币政策稳中偏紧基调不变，“宽信贷、紧货币”再现回归趋势。作为一种间接融资，银行信贷的基本用途是为了满足微观主体的生产、投资和消费的融资需求。信贷投放额度是否合理，应充分考虑是否与微观主体合理融资需求相适应。因此，面对信贷需求下降的现象，研究影响信贷需求的因素，有利于分析企业的信贷行为和企业融资问题。
随着农村经济结构的转变，大部分农户主要依靠种植和外出务工获得收入，家庭现金收入主要来自外出务工，一般没有生产性信贷投资需要；同时，由于自身积累能力较弱，普通农户家庭在生活方面对借贷资金仍具有较强的依赖性。目前，学术界主要根据借款来源和借款用途对农户的信贷需求进行了分类。按照借款来源的不同，现阶段将放款者分为两类，即正规金融机构和非正规金融机构；按照借款用途的不同，信贷需求分为生产性信贷和消费性（生活性）信贷。一般而言，农户的信贷需求可以分为生产性信贷需求和生活性信贷需求两类。
近年来，随着农业经济的发展和农村产业结构的调整，农户资金需求总量逐步扩大，需求范围进一步拓宽。但由于农村金融市场的缺陷，农户合理的信贷需求并未得到满足，农户贷款难问题依然突出，已经严重制约了农村经济及社会的全面发展。当然，随着农村经济发展以及农民收入水平的增加，农户信贷需求的规模呈现扩大趋势，信贷需求的用途也呈现多元化趋势。
江成会、吴楚平认为随着农村经济发展，农民收入增加，农村出现了富裕农户、一般农户和贫困农户三个经济层次，农户的信贷需求也呈现多层次变化。经过调查发现，农户信贷需求总量呈逐年增长趋势，但需求结构发生了显著变化，富裕农户信贷需求户数和需求量双增长，一般农户信贷需求户数和需求量在2003年达到峰值后逐渐降低，而贫困农户的信贷需求户数下降、需求量上升。
信贷需求的影响因素研究受到国内外学者的广泛关注。按照研究对象的不同，对于信贷需求影响因素的分析可以分为农户的信贷需求影响因素的研究和企业信贷需求影响因素的研究。其中，又以农户信贷需求影响因素的研究为主。
农户信贷需求影响因素
国外学者对于农户信贷需求影响因素的研究较早。其研究主要运用经济模型和理论来进行定性分析。与国际学术界相比，国内在这一方面的研究起步较晚，近年来才涌现出一些相关的调查和实证研究。
刘西川、黄祖辉和程恩江从需求和供给两个方面分析了影响农户信贷需求的因素。从个人以及家庭特征来看，影响农户信贷需求的变量有：年龄、被调查年份内是否发生重大事件、固定资产的价值、收入和受教育程度；从金融机构来看，影响农户理想正规信贷需求的变量有：与乡镇政府所在地的距离、是否曾经获得过农信社贷款和是否知道农信社贷款的条件和申请程序。此外，他们还分别对于影响农户理想的信贷需求、有效信贷需求及潜在的、隐蔽的信贷需求的因素进行了分析。他们认为，在一个信息对称、交易成本为零或确定的理想世界里，农户的信贷需求是可观察的，即理想的信贷需求与信息不对称、获得概率和抵押等因素无关；有效信贷需求与交易成本、获得概率和抵押等有关，且在有效信贷需求为正的情况下，农户的资本边际收益高于利息与交易成本之和。王定祥、田庆刚、李伶俐和王小华通过对全国15个省份的贫困型农户的信贷需求及其影响因素进行调查，研究发现：绝大多数贫困型农户都有信贷需求，且以中短期小额需求为主，但实际发生借贷行为的贫困型农户较少，金融需求满足率极低。在影响因素方面，家庭耕地面积、年人均收入水平、固定资产价值、农业生产支出占比、教育支出占比对贫困型农户信贷需求具有显著影响。顾宁、范振宇则从影响信贷需求结构的因素出发，发现家庭人口、户主年龄、务农人数、农业收入、农村工商业收入、生产支出以及消费支出都对农户信贷需求结构产生显著影响。
一些学者还分别讨论了影响农户正规信贷需求和非正规信贷需求的因素。马晓青、刘莉亚、胡乃红和王照飞在对江苏、河南和四川三省近一千名样本农户的调查中发现，借款金额、借款户数、借款渠道、借款用途以及正规渠道和非正规渠道在贷款期限、利率、抵押担保方面的差异均会对农户的信贷需求结构产生影响。陈海莲分析了西部地区农户创业的正规信贷需求。她指出，创业农户的正规信贷需求明显不同与普通农户，其正规信贷需求具有生产性、长期性、规模大的特征显著。影响农户创业的正规信贷需求的主要因素包括：家庭人口数、家庭人均纯收入、家庭所在地距最近的金融机构的距离以及对贷款的条件、程序的了解情况。此外，胡金焱，张博通过实证分析发现，收入来源、债务水平对农户从正规金融机构获取信贷起到积极作用。
长期以来，农村利率市场化受到了低利率主张者的强烈反对，认为利率市场化会增加农户负担，降低农户信贷需求和信贷可得性。然而，张龙耀、杨军和陈畅发现，实际上，利率市场化并不意味着农户信贷成本的提高，也不一定会压制农户的信贷需求。农村利率市场化对信贷需求的影响在于使得一部分收益水平较低的超额信贷需求被遏制，有利于促进信贷资源的优化配置。同时，信贷交易成本对于激活农户信贷需求和提高农村金融市场效率意义重大，也是未来进一步深化农村利率市场化改革的重要前提。
还有少数学者对农户信贷需求与信贷行为的关系进行了探讨。杨京泽研究发现，中部地区农户的信贷需求以生产性用途为主，银行贷款是解决资金缺口的第一选择，抵押担保的缺乏是制约农户取得贷款的最主要原因。从影响因素看，家庭户主的文化水平、固定资产、从事工作的类型等因素对农户的信贷需求和农户正规信贷行为有正向显著性影响。
在农户信贷需求的实证分析方面，周小斌等研究发现，对农户是否借贷具有正向影响的因素包括：农户生产经营规模、农户经营性现金支出、农户基本生活现金支出、农户文化教育现金支出和农户医疗卫生现金支出；对农户是否借贷具有反向影响的因素有：农户总收入、农户年末住房价值、生产性固定资产原值和农户自有金融资产。董晓林、杨小丽通过对江苏337户农户调查数据分析了经济欠发达地区农户的信贷约束现状、影响因素和信贷需求缺口，实证显示样本地区三分之一的农户受到信贷约束，小额信贷和民间无利息贷款有助于缩小信贷需求缺口。
企业信贷需求影响因素
与农户信贷需求影响因素的研究相比，目前对企业信贷需求影响因素的研究则很少。王贺峰、浦艳基于客户终生价值视角，从产品创新层级和商业模式变革构成两方面对小微企业的融资需求进行了有效细分。他们提出：一方面通过确定小微企业的产品或服务所处战略细分层级来确定其生命力；另一方面通过确定小微企业商业模式构成来明确其成长性，之后再辅以商业银行传统的信贷审批流程。通过以上过程来有效甄别千差万别的小微企业，既能有效剔除高危的小微企业，又能防止错过有价值的小微企业，最终实现小微企业和商业银行的发展和共赢。
随着我国市场经济的发展，小微企业的数量已经占我国企业的绝大多数。尽管小微企业发展迅速，但在小微企业的生产经营过程中，仍然面临着各种困难，如成本高、税负高、用工难和融资难等难题。在这些问题中，融资难问题显得最为突出。因此，小微企业普遍存在着信贷需求。研究小微企业信贷需求的影响因素可以增加金融机构对小微企业的了解，降低信息不对称程度。笔者认为对于这方面的探讨及研究对于缓解小微企业融资难的问题具有重要意义。
(殷浩文 作者单位：南京农业大学金融学院)
原文链接：http://epaper.tibet3.com/qhrb/html/2015-02/03/content_215284.htm
随着农村经济结构的转变，大部分农户主要依靠种植和外出务工获得收入，家庭现金收入主要来自外出务工，一般没有生产性信贷投资需要；同时，由于自身积累能力较弱，普通农户家庭在生活方面对借贷资金仍具有较强的依赖性。目前，学术界主要根据借款来源和借款用途对农户的信贷需求进行了分类。按照借款来源的不同，现阶段将放款者分为两类，即正规金融机构和非正规金融机构；按照借款用途的不同，信贷需求分为生产性信贷和消费性（生活性）信贷。一般而言，农户的信贷需求可以分为生产性信贷需求和生活性信贷需求两类。
近年来，随着农业经济的发展和农村产业结构的调整，农户资金需求总量逐步扩大，需求范围进一步拓宽。但由于农村金融市场的缺陷，农户合理的信贷需求并未得到满足，农户贷款难问题依然突出，已经严重制约了农村经济及社会的全面发展。当然，随着农村经济发展以及农民收入水平的增加，农户信贷需求的规模呈现扩大趋势，信贷需求的用途也呈现多元化趋势。
江成会、吴楚平认为随着农村经济发展，农民收入增加，农村出现了富裕农户、一般农户和贫困农户三个经济层次，农户的信贷需求也呈现多层次变化。经过调查发现，农户信贷需求总量呈逐年增长趋势，但需求结构发生了显著变化，富裕农户信贷需求户数和需求量双增长，一般农户信贷需求户数和需求量在2003年达到峰值后逐渐降低，而贫困农户的信贷需求户数下降、需求量上升。
信贷需求的影响因素研究受到国内外学者的广泛关注。按照研究对象的不同，对于信贷需求影响因素的分析可以分为农户的信贷需求影响因素的研究和企业信贷需求影响因素的研究。其中，又以农户信贷需求影响因素的研究为主。
农户信贷需求影响因素
国外学者对于农户信贷需求影响因素的研究较早。其研究主要运用经济模型和理论来进行定性分析。与国际学术界相比，国内在这一方面的研究起步较晚，近年来才涌现出一些相关的调查和实证研究。
刘西川、黄祖辉和程恩江从需求和供给两个方面分析了影响农户信贷需求的因素。从个人以及家庭特征来看，影响农户信贷需求的变量有：年龄、被调查年份内是否发生重大事件、固定资产的价值、收入和受教育程度；从金融机构来看，影响农户理想正规信贷需求的变量有：与乡镇政府所在地的距离、是否曾经获得过农信社贷款和是否知道农信社贷款的条件和申请程序。此外，他们还分别对于影响农户理想的信贷需求、有效信贷需求及潜在的、隐蔽的信贷需求的因素进行了分析。他们认为，在一个信息对称、交易成本为零或确定的理想世界里，农户的信贷需求是可观察的，即理想的信贷需求与信息不对称、获得概率和抵押等因素无关；有效信贷需求与交易成本、获得概率和抵押等有关，且在有效信贷需求为正的情况下，农户的资本边际收益高于利息与交易成本之和。王定祥、田庆刚、李伶俐和王小华通过对全国15个省份的贫困型农户的信贷需求及其影响因素进行调查，研究发现：绝大多数贫困型农户都有信贷需求，且以中短期小额需求为主，但实际发生借贷行为的贫困型农户较少，金融需求满足率极低。在影响因素方面，家庭耕地面积、年人均收入水平、固定资产价值、农业生产支出占比、教育支出占比对贫困型农户信贷需求具有显著影响。顾宁、范振宇则从影响信贷需求结构的因素出发，发现家庭人口、户主年龄、务农人数、农业收入、农村工商业收入、生产支出以及消费支出都对农户信贷需求结构产生显著影响。
一些学者还分别讨论了影响农户正规信贷需求和非正规信贷需求的因素。马晓青、刘莉亚、胡乃红和王照飞在对江苏、河南和四川三省近一千名样本农户的调查中发现，借款金额、借款户数、借款渠道、借款用途以及正规渠道和非正规渠道在贷款期限、利率、抵押担保方面的差异均会对农户的信贷需求结构产生影响。陈海莲分析了西部地区农户创业的正规信贷需求。她指出，创业农户的正规信贷需求明显不同与普通农户，其正规信贷需求具有生产性、长期性、规模大的特征显著。影响农户创业的正规信贷需求的主要因素包括：家庭人口数、家庭人均纯收入、家庭所在地距最近的金融机构的距离以及对贷款的条件、程序的了解情况。此外，胡金焱，张博通过实证分析发现，收入来源、债务水平对农户从正规金融机构获取信贷起到积极作用。
长期以来，农村利率市场化受到了低利率主张者的强烈反对，认为利率市场化会增加农户负担，降低农户信贷需求和信贷可得性。然而，张龙耀、杨军和陈畅发现，实际上，利率市场化并不意味着农户信贷成本的提高，也不一定会压制农户的信贷需求。农村利率市场化对信贷需求的影响在于使得一部分收益水平较低的超额信贷需求被遏制，有利于促进信贷资源的优化配置。同时，信贷交易成本对于激活农户信贷需求和提高农村金融市场效率意义重大，也是未来进一步深化农村利率市场化改革的重要前提。
还有少数学者对农户信贷需求与信贷行为的关系进行了探讨。杨京泽研究发现，中部地区农户的信贷需求以生产性用途为主，银行贷款是解决资金缺口的第一选择，抵押担保的缺乏是制约农户取得贷款的最主要原因。从影响因素看，家庭户主的文化水平、固定资产、从事工作的类型等因素对农户的信贷需求和农户正规信贷行为有正向显著性影响。
在农户信贷需求的实证分析方面，周小斌等研究发现，对农户是否借贷具有正向影响的因素包括：农户生产经营规模、农户经营性现金支出、农户基本生活现金支出、农户文化教育现金支出和农户医疗卫生现金支出；对农户是否借贷具有反向影响的因素有：农户总收入、农户年末住房价值、生产性固定资产原值和农户自有金融资产。董晓林、杨小丽通过对江苏337户农户调查数据分析了经济欠发达地区农户的信贷约束现状、影响因素和信贷需求缺口，实证显示样本地区三分之一的农户受到信贷约束，小额信贷和民间无利息贷款有助于缩小信贷需求缺口。
企业信贷需求影响因素
与农户信贷需求影响因素的研究相比，目前对企业信贷需求影响因素的研究则很少。王贺峰、浦艳基于客户终生价值视角，从产品创新层级和商业模式变革构成两方面对小微企业的融资需求进行了有效细分。他们提出：一方面通过确定小微企业的产品或服务所处战略细分层级来确定其生命力；另一方面通过确定小微企业商业模式构成来明确其成长性，之后再辅以商业银行传统的信贷审批流程。通过以上过程来有效甄别千差万别的小微企业，既能有效剔除高危的小微企业，又能防止错过有价值的小微企业，最终实现小微企业和商业银行的发展和共赢。
随着我国市场经济的发展，小微企业的数量已经占我国企业的绝大多数。尽管小微企业发展迅速，但在小微企业的生产经营过程中，仍然面临着各种困难，如成本高、税负高、用工难和融资难等难题。在这些问题中，融资难问题显得最为突出。因此，小微企业普遍存在着信贷需求。研究小微企业信贷需求的影响因素可以增加金融机构对小微企业的了解，降低信息不对称程度。笔者认为对于这方面的探讨及研究对于缓解小微企业融资难的问题具有重要意义。
(殷浩文 作者单位：南京农业大学金融学院)
原文链接：http://epaper.tibet3.com/qhrb/html/2015-02/03/content_215284.htm